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證券異常交易行為典型案例之一:基金異常交易行為
來源:    作者:    查看次數:1757    時間:18-08-01


一、基金異常交易行為的主要表現及認定原則

  深交所重點關注的基金異常交易行為是指通過拉抬打壓、虛假申報、自買自賣、關聯賬戶交易、漲跌幅限制價格大額申報等方式交易交易所交易基金(包含LOF、ETF、分級基金和其他在交易所掛牌交易的基金),導致基金交易價格偏離基金參考凈值(又稱:IOPV)的行為。

  投資者在深市證券的交易行為符合以下特征,即可能構成基金異常交易行為:

 ?。ㄒ唬┩蹲收咄üТ蜓?、虛假申報、自買自賣、關聯賬戶交易、漲跌幅限制價格大額申報等方式交易交易所交易基金。

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  二、案例

  某投資者拉抬行為導致基金價格異常上漲案

  某賬戶在參與“XX ETF”基金交易中,全日存在明顯的5次拉抬行為,當日該ETF凈值為1.395元。

  9時54分57秒,該賬戶以漲停價申報買入120000份,申報價格為1.56元(該賬戶申報前該基金最近一筆成交價為1.3元),期間(申報后最早成交時間至最晚成交時間,下同)累計成交97077份,占該時段市場買入成交總量100%,導致該基金價格上漲18.31%。9時55分01秒,該賬戶撤單22923份。

10時27分52秒,該賬戶以漲停價申報買入5200份,申報價格為1.56元(該賬戶申報前該基金最近一筆成交價為1.499元),期間累計成交5200份,占該時段市場買入成交總量100%,導致該基金價格上漲4.30%。

  11時19分10秒,該賬戶申報買入1000份,申報價格為1.5元(該賬戶申報前該基金最近一筆成交價為1.41元),期間累計成交1000份,占該時段市場買入成交總量100%,導致該基金價格上漲6.34%。

  14時13分44秒,該賬戶申報買入600份,申報價格為1.499元(該賬戶申報前該基金最近一筆成交價為1.43元),期間累計成交600份,占該時段市場買入成交總量100%,導致該基金價格上漲4.86%。

  14時54分45秒,該賬戶申報買入10300份,申報價格為1.559元(該賬戶申報前該基金最近一筆成交價為1.499元),期間累計成交10300份,占該時段市場買入成交總量100%,導致該基金價格上漲4.23%。

  當日該賬戶通過連續拉抬、漲跌幅限制價格大額申報等方式影響基金交易價格,導致該基金交易價格大幅偏離當日凈值,嚴重影響了其他投資者對該基金價值的判斷。對于此類交易行為,深交所將嚴密監控,并采取相應的監管措施。


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